แผนพัฒนาเศรษฐกิจจีนฉบับที่ 15 และหุ้นจีนแผ่นดินใหญ่ ได้เวลาของหุ้นจีน A-Shares แล้วหรือยัง?

หุ้นจีนแผ่นดินใหญ่เริ่มกลับมาอยู่ในความสนใจของนักลงทุนอีกครั้ง หลังจากที่มีข้อสรุปของแผนพัฒนาเศรษฐกิจจีน 5 ปีฉบับที่ 15 ออกมา ซึ่งเมื่อรวมกับนโยบายจากรัฐบาลจีนอื่นๆ อีก 3 เรื่องทำให้นักลงทุนมองว่า “จีนพร้อมเปลี่ยนแปลงแล้ว”

(1)แผนพัฒนาเศรษฐกิจจีน 5 ปี

เป้าหมายของจีนตอนนี้ คือ การยกระดับคุณภาพชีวิตชนชั้นกลาง เพิ่มการบริโภคในจีนมากยิ่งขึ้นผ่านการสนับสนุนอุตสาหกรรมสมัยใหม่สำหรับปี 2026-2030 ได้แก่ อุตสาหกรรม AI, Semiconductor, โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล, พลังงานสะอาดและอุตสาหกรรมการผลิตขั้นสูง สิ่งสำคัญคือจีนไม่ต้องการให้มีสงครามราคาอีกต่อไป แต่ต้องการส่งเสริมการเติบโตอย่างยั่งยืนของบริษัทนวัตกรรมในจีนมากขึ้น

(2) การเปลี่ยนทิศนโยบาย 

ภาพการจับมือระหว่างรัฐบาลจีนกับกลุ่มบริษัทเอกชนชั้นนำหลายบริษัท ทั้ง Haier, Deepseek, Meituan เปลี่ยนความเชื่อตลาดอย่างมาก การเปลี่ยนคำพูดจาก รุ่งเรืองร่วมกัน เป็น รวยก่อนค่อยส่งเสริมความรุ่งเรืองร่วมกัน ช่วยสร้างความมั่นใจให้กับตลาดว่ารัฐบาลของจีนจะสนับสนุนธุรกิจเอกชนแทนแล้ว ช่วยปลดล็อคความค้างคาในใจที่ผ่านมาของนักลงทุนในหุ้นจีนได้

(3) รัฐบาลออกนโยบายอัดฉีดสภาพคล่อง

รัฐบาลสนับสนุนให้บริษัทจดทะเบียนเข้าถึงแหล่งสินเชื่อดอกเบี้ยถูกลง สนับสนุนให้บริษัทประกันของรัฐและกองทุนรวมเพิ่มวงเงินลงทุนในตลาดหุ้นจีนแผ่นดินใหญ่ (China A-Shares) เพิ่มขึ้น 10-30% คาดว่าจะมีเม็ดเงินเข้าลงทุนจากเอกชนกลุ่มนี้ในตลาดจีนเพิ่มขึ้น 1.24 ล้านล้านหยวน หรือประมาณ $174.4 พันล้าน คิดเป็นประมาณ 1.5% ของมูลค่าตลาดหุ้นจีนในปี 2025

.

เรามองว่ากลยุทธ์ของกองทุน UCI ของ UOBAM สอดคล้องกับมุมมองเชิงกลยุทธ์ของเราที่จีนจะเน้นสนับสนุนธุรกิจนวัตกรรมมากขึ้นต่างๆ กับกองทุนอื่นๆ ที่อาจจะยังเน้นภาพรวมของหุ้นจีน A-Shares อยู่

กองทุนรวม UCI ลงทุนในกองทุนหลัก United China A Innovation Fund ที่มี Sub-advisor เป็น Ping An Asset management กลยุทธ์ของกองทุนหลัก คือ การวิเคราะห์ภาพใหญ่ของเศรษฐกิจจีน คัดเลือกอุตสาหกรรมที่รัฐบาลจีนสนับสนุนแล้วคัดเลือกหุ้น 30-50 บริษัทที่มีโมเดลธุรกิจสนับสนุนเทคโนโลยี มีการเติบโตของรายได้ มีพื้นฐานแข็งแรงและมูลค่ายังไม่แพง

ปัจจุบันกองทุนหลักมีสถานะลงทุนใน 3 ธีมหลัก ได้แก่ 
(1) บริษัทใน AI Supply Chain เช่น Cambricon Technologies ที่ผลิตชิปประมวลผล AI และ Eoptolink Technology ที่ผลิตอุปกรณ์รับส่งสัญญาณความเร็วสูง สำหรับ Data Center 
(2) กลุ่มพลังงานสะอาด ลงทุนใน CATL และ BYD ที่ผลิตแบตเตอรี่รายใหญ่ 
(3) กลุ่มเทคโนโลยีการผลิตขั้นสูง เช่น กลุ่มผู้ผลิตหุ่นยนต์ Humanoid 

กองทุนรวม UCI เป็นหนึ่งในกองทุนแนะนำของบริการ Portfolio Advisory ของเรา สนใจบริการนี้หรือกองทุนนี้เพิ่มเติม หรือต้องการรับคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญที่จะช่วยวิเคราะห์และทำการบ้านแทนคุณ ติดต่อ บล. บียอนด์ เพื่อรับคำปรึกษาจากทีมงานของเรา

#BeyondWealth